Die Europäische Zentralbank hat an diesem Mittwoch grünes Licht für die nächste Testphase zur Schaffung eines digitalen Euro gegeben. Das von Christine Lagarde geleitete Gremium hat jedoch einige der Unbekannten und Bedenken im Zusammenhang mit dem Projekt nicht erläutert. In diesem Fall hat die Zentralbank keine Beschränkungen für digitale Euro-Bestände festgelegt, um eine mögliche Einlagenflucht zu verhindern, die die Stabilität des europäischen Finanzsystems stören könnte. Darüber hinaus werden dadurch weder Zweifel hinsichtlich der Beteiligung von Finanzinstituten an diesem Projekt noch hinsichtlich des Datenschutzniveaus der persönlichen Daten jedes Benutzers ausgeräumt.

Warum sind digitale Euro-Bestände eingeschränkt?

Zusammen mit der gestrigen Ankündigung veröffentlichte die EZB eine Einschätzung der vergangenen und zukünftigen Arbeit digitaler Währungen. In einem Abschnitt mit dem Titel „Einschränkungen als Anlagemethode“ schlägt der Bericht vor, dass der digitale Euro dafür konzipiert sein wird hat keine wesentlichen Auswirkungen auf die Finanzstabilität und die geldpolitische Transmission. Um dies zu erreichen, plant die EZB, aus drei Gründen Beschränkungen für den Besitz digitaler Währungen festzulegen. In der anderen Hand, „Risiken, die durch den schnellen Abzug digitaler Euro-Einlagen entstehen, mindern“.„. Reduzieren Sie andererseits die Risiken, die durch „Momente geringer finanzieller Liquidität“ entstehen, und dies kann Benutzer dazu ermutigen, dies zu tun Sparen Sie mehr digitale Euro. Schließlich versucht die Zentralbank, mögliche Schwierigkeiten zu überwinden, die dieses neue System für „Bankfonds“ und „Kreditvermittler“ mit sich bringen könnte. Aber Es gibt immer noch keine magische Zahl Dies garantiert, dass es kein finanzielles Chaos und keine Kapitalflucht bei Bankeinlagen geben wird.

Wo ist die Grenze?

Angesichts dieser Grenzwerte erklärte Fabio Panetta, Mitglied des Exekutivkomitees der EZB, im Jahr 2022: „Aufrechterhaltung Die gesamten digitalen Euro-Bestände liegen zwischen einer Billion und eineinhalb Billionen Euro wird negative Auswirkungen auf das Finanzsystem und die Geldpolitik vermeiden.“ Angesichts der Bevölkerungszahl der Eurozone von rund 340 Millionen Menschen würde dies bedeuten die Grenze liegt zwischen „3.000 und 4.000 Euro pro Kopf“.„. Ein im vergangenen Mai veröffentlichter EU-Bericht legt jedoch nahe, dass diese Messlatte so niedrig sein könnte, dass sie die Nutzung und Entwicklung digitaler Währungen beeinträchtigen würde. Diesbezüglich wird im Text mit dem Titel „Rechtlicher Rahmen für einen digitalen Euro“ darauf hingewiesen von der Bank of England vorgeschlagene Grenzwerte virtuelle Währung zu entwickeln ist zwischen 10.000 und 20.000 Pfund. Damit der digitale Euro erfolgreich sein kann, muss er für die Gesellschaft akzeptabel sein, darf aber den Banken nicht schaden.

Wovor hat die EZB Angst?

In diesem Zusammenhang würden Beschränkungen für digitale Euro-Bestände dazu beitragen, „Vermeiden Sie einen übermäßigen Abfluss von Einlagen von Bankendie finanzielle Stabilität wahren“. Die eigentliche Angst der EZB besteht darin, dass die Menschen massenhaft ihr Geld von den Banken abziehen. um es in digitale Euro umzuwandeln. Die EZB betonte, dass die neue Währung kein Investitionsmechanismus sein dürfe. Panetta ist einer der Hauptverantwortlichen für dieses Projekt und hat stets betont, dass der digitale Euro kein Investitionsmodell, sondern vielmehr ein Zahlungssystem sein sollte. Dieser Punkt ist sehr wichtig für geldpolitische Transmission.

Wie wird die EZB das Problem der Zahlungsobergrenze lösen?

Die EZB gab an, dass, wenn ein Benutzer eine Zahlung leisten möchte, die das festgelegte Limit überschreitet, Sie müssen Ihr Bankkonto mit einer digitalen Geldbörse verknüpfen. Wer die Zahlung erhält, kann das Geld natürlich nur bis zu einer bestimmten Grenze behalten. Das erklärte hingegen die von Christine Lagarde geleitete Organisation Nutzerunternehmen unterliegen keinen Beschränkungen hinsichtlich des Besitzes digitaler Euro („Zero Holding Limit“, auf Englisch), was es ihnen ermöglicht, eine Reihe von „bestimmten Zahlungen“ zu leisten.

Was ist eine digitale Geldbörse?

Der Schlüssel ist der digitale Euro Seine Funktion ähnelt der von Bargeld, und Bargeld weisen aus geldpolitischer Sicht besondere Merkmale auf. Die Idee ist das Benutzer können über ihre Banken digitale Geldbörsen erstellen „oder eine bestimmte öffentliche Behörde“, beispielsweise ein Postamt. Dann, Das Geld wird in eine digitale Geldbörse gelegt über ein damit verbundenes Bankkonto oder per Bareinzahlung. Wenn Benutzer Zahlungen in digitalen Euro erhalten, haben sie auf diese Weise die Möglichkeit, diese bis zu einem bestimmten Limit in ihren digitalen Geldbörsen oder auf ihren Bankkonten zu speichern.

Wird ein digitaler Euro die Geldpolitik der EZB beeinflussen?

Mehrere Experten haben in den letzten Jahren hervorgehoben, dass das Interesse der EZB an der Einführung eines digitalen Euro neben der Bereitstellung von Zahlungslösungen auch in der Bereitstellung neuer Instrumente zur Steuerung der Geldpolitik liegt. Ein Aspekt, der unbemerkt bleibt, ist dieser Bargeld entgeht immer noch der Aufmerksamkeit der geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbanken. Banknoten im Umlauf Sie nehmen den Druck, die Tarife zu erhöhen oder zu senken, nicht hin, da mit ihnen keine Verwahrungskosten wie bei Einlagen verbunden sind und sie auch nicht an Zinssätze gebunden sind wie bei Krediten und Einlagen selbst. Hierzu erklärte Jörg Krämer, Chefvolkswirt der Commerzbank, im Jahr 2020: „Wenn der Bargeldverbrauch eines Tages drastisch reduziert wird, Die EZB könnte Negativzinsen auf den digitalen Euro anwenden” mit dem Ziel, „deutlich negative“ Zinssätze zu ermöglichen Reaktivierung der Wirtschaft im Falle einer Rezession.

Gibt es einen Konsens über einen digitalen Euro?

Ein Bericht des Europäischen Parlaments vom Mai 2023 bestätigte die Bereitschaft des Ausschusses für Wirtschaft und Währung, mit der EZB verschiedene „Nutzungsszenarien“ zu diskutieren, darunter: „Erhöhung und letztlich Aufhebung der Haltegrenzen für digitale Euro“. Es gibt jedoch konservativere Vorschläge. Zum Beispiel, Der BVR (Bundesverband der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken) stellte fest, dass eine Grenze von 3.000 „verheerende Folgen“ hätte. für den deutschen Bankensektor, da nur 56 von 714 Instituten in Deutschland die gesetzlichen Anforderungen an Liquiditätsfonds erfüllen. Stattdessen schlug die Organisation vor Grenze 500 Euro, wodurch 696 Unternehmen die gesetzlichen Liquiditätsanforderungen erfüllen können. Diese charakteristischen Einschränkungen sind in der Praxis von Bedeutung unterstützt den Ansatz der EZB zu einem digitalen Euro nicht.

Wird der Datenschutz gewahrt?

Andererseits ist anzumerken, dass in Deutschland eine große Skepsis gegenüber europäischen virtuellen Währungen herrscht. In diesem Zusammenhang ergab ein im Jahr 2021 veröffentlichter Bericht, dass 47 % der Befragten in Deutschland über einen digitalen Euro nachdenken äußerte Bedenken aus Datenschutzgründen. In diesem Zusammenhang bewertet der Europäische Datenschutzausschuss die vorgeschlagenen Regelungen für diese Währungen positiv, darunter u. a Zahlungsmöglichkeit ohne Internetverbindung „mit dem Ziel, die Verarbeitung personenbezogener Daten zu minimieren.“ Dennoch gab die Organisation eine Reihe von Empfehlungen ab, wie zum Beispiel „Vermeiden Sie eine übermäßige Zentralisierung personenbezogener Daten durch die EZB oder eine andere Zentralbank“.

Verschafft ein digitaler Euro der EU einen Wettbewerbsvorteil?

Gleichzeitig unternimmt die Organisation unter der Leitung von Christine Lagarde Anstrengungen Stärkung der Rolle des Euro im internationalen Zahlungssystem. In diesem Zusammenhang weist der Forscher David Tercero-Lucas darauf hin, dass die europäische virtuelle Währung würde „die Position der Eurozone im Welthandel“ verbessern indem wir in diesem Bereich dem Dollar voraus sind. Ebenso hob der Experte Chinas fortgeschrittene Entwicklung einer öffentlichen digitalen Währung hervor, deren ultimatives Ziel darin besteht, „den Dollar als Reservewährung der Welt zu ersetzen“.

Welche Rolle werden Geschäftsbanken spielen?

Daher bleibt abzuwarten, welche Rolle Geschäftsbanken spielen werden, wenn der digitale Euro in Kraft tritt. Im Zusammenhang mit diesem Problem Banco Santander warnt vor „Risiken einer Disintermediation im Geschäftsbankwesen“, da diese Währungen „einen Teil der Zahlungs- und Einlagenaktivitäten der Bank erfassen“ können, wodurch die Einnahmen sinken und die Kreditvergabe zurückgeht. Genau um diese Situation zu vermeiden, hat die EZB Beschränkungen für Online-Währungsbestände vorgeschlagen. Gleichzeitig wies die Zentralbank darauf hin, dass der Betrieb des digitalen Euro Unterstützung benötige Zahlungsdienstleister (PSP).

Dieser Anbieter entwickelt die Technologie, die erforderlich ist, um Geld vom Bankkonto eines Benutzers auf das Bankkonto eines Unternehmens zu sendeneiner von. Einige Unternehmen in diesem Sektor sind Visa, MasterCard oder Bizum. In diesem Zusammenhang fand Ende September in Madrid ein „Banking Lab“-Forum statt, bei dem Bizums Rolle bei der Erleichterung der Einführung des digitalen Euro in Spanien diskutiert wurde.

Was ist der Unterschied zwischen Kryptowährung und digitalem Euro?

Daher deutet alles darauf hin, dass die Online-Währung des Alten Kontinents für ihren Betrieb keine Blockchain-Technologie nutzen wird, die in Kryptowährungen verwendet wird. In diesem Fall hat die EZB genau das bewiesen Der digitale Euro wird keine Kryptowährung seinweil diese Kryptowährungen „nicht von einer zentralen Institution unterstützt oder verwaltet werden“, was sie sehr volatil macht.

Was sind die nächsten Schritte für den digitalen Euro?

Kurz gesagt, die EZB ist bestrebt, ihre Politik zum richtigen Zeitpunkt zu aktualisieren Die Verwendung von Bargeld ist zwar immer noch die Mehrheit, beginnt jedoch abzunehmen: Im Jahr 2016 wurden 79 % der Transaktionen in der Eurozone mit physischem Geld abgewickelt dieser Prozentsatz sinkt im Jahr 2022 auf 59 %. Dazu setzt sich die Zentralbank für die Einführung eines digitalen Euro ein Die Vorbereitungsphase beginnt am 1. November.