Eine der komplexesten Herausforderungen von Risikokapital ist die Differenzierung. Ob Sie es glauben oder nicht, der Geldfluss erfolgt in beide Richtungen. Investoren haben die Oberhand, aber manchmal, wenn das Pferd, das sie finden, sehr gut istanador konkurriert mit anderen Fonds um den Erwerb von Anteilen, die das Potenzial haben, ein Vielfaches zu generieren. Und es ist immer eine ausgedachte Hypothese.

Swanlaab Gibt es seit 2014. Gegründet Mark Kavelaars Und Zeev Holtzman der erste Spanier, dessen Vater Holländer war; der zweite Israelit. Wenn man die offizielle Beschreibung analysiert, findet man Gemeinsamkeiten im Ökosystem: Spezialisten für Technologieinvestitionen, nationale Startups und B2B-Software mit Tickets von der Seed-Phase bis zur Serie B und verschiedenen Beiträgen zwischen 500.000 Euro und drei Millionen (erweiterbar auf sieben durch Follow). -hoch).

Kavelaars ist ein weiser Mann. Es gab keine Frage, die ich vermieden habe, und keine Idee, die ich nicht untersucht hätte. „Wenn Sie mich fragen, was uns unterscheidet, kann ich Ihnen sagen, dass 80 % von uns genau die gleichen sind wie andere Fonds. Die anderen 20 %, die eng mit der DNA der Gründer verbunden sind, bestimmen unseren Platz.“

Kavelaars beschäftigt sich mit Statistiken. Er IM offenbart die graue Realität: Nur wenige Unternehmen überschreiten die Vier-Jahres-Schwelle, die durchschnittliche Belegschaft ist sehr gering, der Umsatz steigt nicht und Exporte sind nicht die Regel, sondern die Ausnahme. „Dieses Defizit führt zu einer sehr schwachen Geschäftsstruktur, in der Unternehmen aufgrund ihrer sehr geringen Größe nicht in Menschen, Prozesse, Systeme oder Schulungen investieren.“ Deutschland ist ein Land der Mittelstands- und Familienunternehmen mit 200 Mitarbeitern, 50 % der Produktion sind für den Export bestimmt. und ständige Innovationskraft. Warum passiert in Spanien nicht etwas Ähnliches, wenn Talent und Innovation vorhanden sind? Die Finanzierung scheiterte, aber auch der Ansatz zum Aufbau des Geschäftssystems scheiterte“, erinnert er sich.

Es fehlte nur noch alles, was Swanlaab beitragen wollte. Es gibt einen Satz, der ihren Vorschlag erklärt: erfolgreiche Startups aufzubauen, und zwar Startups, die in der Lage sind, lange zu überleben, sich zu entwickeln und internationale Märkte nur schwer zu durchdringen, bis sie zu Unternehmen werden, „was passieren wird, wenn sie über das Anfangsstadium hinaus sind.“ “ Spanien, sagte Kavelaars, habe Innovationen bei Geschäftsmodellen, Software und Technologie hervorgebracht. Was sich oft verzögert, ist die parallele Bereitstellung „eines Pakets“. [que oferta Swanlaab] und umfasst Finanz-, Handels-, Visions- und Talentmanagementstrukturen sowie eine eigene CRM- und Marketingmethodik.

Swanlaabs erster Fonds (2016) widmete sich einem B2B-SaaS-Geschäftsmodell (Software as a Service), das von einem spanischen Startup entwickelt wurde. Es wurden 13 Unternehmen ausgewählt, die zusammen einen Umsatz von rund 10 Millionen erwirtschaften und weniger als 150 Mitarbeiter beschäftigen. Zehn von ihnen sind noch am Leben und ihre aktuellen Zahlen deuten auf eine andere Situation hin: Sie haben einen Umsatz von mehr als 70 Millionen Menschen, beschäftigen mehr als 1.000 Fachkräfte und zahlen das Dreifache des nationalen Durchschnittsgehalts. Dieser Fonds befindet sich im siebten Jahr seines Bestehens und ist mit 40 Millionen ausgestattet.

Darüber hinaus betreibt das Unternehmen zwei Fonds, die eine anfängliche Dotierung von 50 Millionen angekündigt haben, 70 Millionen erreichen wollen, die ersten beiden Investitionen getätigt haben und die These des vorherigen Fonds wiederholen.

Swanlaab Agri-Food Tech ist der dritte Fonds. AI ist auch auf dem Staatsgebiet tätig, hat derzeit 45 Millionen (erweiterbar auf 70) und wird im März seine ersten Schritte mit dem Ziel ankündigen, disruptive Lösungen rund um Pestizide, Düngemittel, neue Arten von Materialien, Bewässerungs- und Anbautechniken sowie Robotik anzugehen. Anwendung bei der Produktion, Verarbeitung und Verteilung landwirtschaftlicher Nahrungsmittel. „Dieses Feld ist ein Nuklearfeld für Spanien und wir wollen es durch Technologie wieder sexy machen“, erwartet Kavelaars.

Das vierte und letzte Instrument ist ein Suchfonds, dessen Aufgabe es ist, Unternehmen zu identifizieren, die nicht unbedingt High-Tech-Unternehmen sind, aber in die digitale Transformation oder einen Generationswechsel vertieft und bereit sind, radikale Veränderungen vorzunehmen. Außerdem müssen sie ein Ebitda zwischen zwei und fünf Millionen nachweisen. Es wird über einen Fonds von 25 Millionen verfügen und seine Ressourcen in die Hände von Fachleuten aus Unternehmen oder MBAs legen, die Gründer oder Manager werden wollen, aber keine Idee haben. „In diesem Fall gaben wir dem Finder Geld, um das Unternehmen zu finden und zu kaufen. Nach der Übernahme gaben wir ihm den gewünschten Touch und verkauften es an eine Private-Equity-Firma.“

Denkschule

„Ich bin der Sohn eines Niederländers, der eine Spanierin geheiratet hat und in den 70er Jahren nach Spanien kam. Hier gründete er eine Firma namens International Venture Consultants, um ausländische Unternehmen anzulocken. Er glaubte fest an das Land und sah eine Chance, ein ausländisches Unternehmen zu gründen. brutaler Mut“, erinnert sich Präsident Swanlaab. „Die Veränderungen waren in den 80er und 90er Jahren sehr sichtbar, aber dann verlangsamte sich die Dynamik, als ob es für uns schwierig wäre, uns zu befreien und Bildung, Besteuerung und den Arbeitsmarkt zu ändern. Spanien ist das nicht.“ Die Konsolidierung in der globalen Szene ist abgeschlossen. Wir brauchen noch einen Ruf nach dem Geschäftsmodell des Landes, das Deutschland, Israel oder die Niederlande haben. Welche Achse liegt der Strategie Spaniens zugrunde? Tourismus? Landwirtschaft? Erneuerbare Energien? Ältere Menschen?“

Wissen messen. Dem gesellschaftlichen Konsens zufolge gibt es in Spanien reichlich Talente und die Kosten sind günstiger als im Norden. Aber Talent allein reicht nicht aus. Dies muss behoben werden, und Kavelaars ist der Ansicht, dass es ein sehr reales Defizit in Bezug auf die Unternehmenskultur gibt. „Wir müssen nicht nur Englisch können, sondern auch, was ein Unternehmen ist, wie ein Geschäft formuliert ist und wo die Innovation liegt. Das sollten Kinder in der Schule lernen und das wird mehr Menschen ermutigen, den Mut zu haben, ein Unternehmen zu gründen.“ Aber das Problem liegt tiefer. „Außerdem gibt es viele Kinder, die ihren Universitätsabschluss machen und dann einen niedrigen Lohn erhalten. Liegt es daran, dass es ihnen an Qualifikationen mangelt, oder daran, dass das Unternehmen, für das sie arbeiten, sie nicht optimal ausschöpft? Viele Talente verlassen Spanien in allen möglichen Berufen. Wir müssen das akademische Niveau erhöhen. „Wir haben die Messlatte ganz nach unten gelegt, sodass die klugen Leute mit den Lebensläufen in die gleiche Tasche gesteckt werden wie die weniger talentierten Leute und am Ende alle gleich bezahlt werden.“

Niederländische Seite. Die Niederlande, sagte Kavelaars, seien ein unabhängiges Land mit einer auf internationalem Handel basierenden Wirtschaft und polyglotten, kosmopolitischen Bürgern. „Die Niederlande sind wie Israel in vielerlei Hinsicht eine Referenz, aber ich sage ihnen immer, sie sollen vorbereitet sein, dass Spanien kommen und ihren Toast essen wird. In den 90er Jahren sagte mein Vater voraus, dass einige der neuen multinationalen Unternehmen auf dem Planeten spanisch sein würden. . Und er hat recht. Wir müssen mehr an unsere Möglichkeiten glauben.“