Marktschluss

Der allgemeine Rückgang der europäischen Indizes an einem Tag, der von Sorgen über die sich verschlechternde globale makroökonomische Situation angesichts der zunehmenden Anzeichen einer Stagflation in der Eurozone und der sich verschärfenden Immobilienkrise in China geprägt war, in einem Kontext, der durch die Warnung der Federal Reserve in der vergangenen Woche gekennzeichnet war Zinssätze Der offizielle Zinssatz kann über einen längeren Zeitraum auf einem strengeren Niveau gehalten werden, und zwar heute vom EZB-Präsidenten im gleichen Sinne.

In Deutschland Geschäftsklimaindikatoren Ifo-Institut Der September verzeichnete den fünften Monatsrückgang in Folge und fiel leicht auf 85,7 Punkte (vs. 85,8 Punkte zuvor), was den niedrigsten Rekord seit August 2022 darstellt. Der Abwärtstrend ist auf eine schlechtere Einschätzung der aktuellen und insbesondere der aktuellen Situation deutscher Unternehmen zurückzuführen Dies ist im Bausektor der Fall, wo der Index auf den niedrigsten Stand seit Januar 2009 gefallen ist. Um die negativen Entwicklungen in diesem Sektor nicht zu verschärfen, hat die Bundesregierung in diesem Zusammenhang beschlossen, die Genehmigung neuer Energiedämmstandards auf unbestimmte Zeit zu verschieben . für den Wohnungsbau.

In ähnlicher Weise hat die Risikobewertungsagentur S&P in China ihre Wachstumsprognose auf 4,8 % pro Jahr im jahr 2024 (gegenüber 5,2 % zuvor) und auf 4,4 % im Jahr 2024 (gegenüber 4,8 % oben) gesenkt, da die Auswirkungen begrenzt sind. weg von fiskalischen und geldpolitischen Anreizen. Wenn die Prognose der Agentur erfüllt wird, wird das BIP des zweitgrößten Landes der Welt in diesem Jahr unter dem Regierungsziel von 5,0 % pro Jahr wachsen.

In diesem Szenario ist der Eurostoxx um 0,9 % gefallen, gleichzeitig ist der IBEX 35 um 1,2 % gefallen, und das an einem Tag, an dem zyklische Sektoren besonders sanktioniert wurden.

Unterdessen schlossen die Aktienmärkte im asiatisch-pazifischen Raum im Minus, nachdem der Kurs des chinesischen Bauunternehmens Evergrande um 21,8 % einbrach, nachdem es zugegeben hatte, dass es aufgrund einer laufenden Untersuchung seines Flaggschiff-Landesunternehmens keine neuen Schulden begeben konnte. seine Tochtergesellschaft Hengda Real Estate Group Co. Diese Nachricht hat zusammen mit Sorgen über Chinas Wachstumspfad zu Verlusten beim Shanghai Composite von 0,5 % und beim Hang Seng von 1,8 % geführt. Im Gegensatz dazu ist der japanische Nikkei 225 um 0,9 % gestiegen.

Feste Miete

Eine Sitzung mit breiten Zuwächsen bei Staatsanleihen, die sich mit den Zuwächsen der letzten Woche fortsetzte, da die Anleger davon ausgehen, dass die Zentralbanken im Kampf gegen die Inflation die Zinsen hoch halten werden, stand im Einklang mit den Kommentaren von EZB-Präsidentin Christine Lagarde. In diesem Umfeld liegen die Benchmark-Anleihen in Europa bündeln (10-jährige deutsche Anleihen) stieg um 6 Bp auf 2,79 %, die spanische Referenz um 5 Bp auf 3,86 %.

In der Zwischenzeit, Finanzministerium Er stieg um 9 Basispunkte auf 4,52 %, den höchsten Wert seit 2007, ebenso wie die 2-Jahres-Benchmark, die 5,12 % erreichte.

Rohstoffe und Währung

Ein Tag mit niedrigeren Ölpreisen, nachdem Russland die am vergangenen Donnerstag vereinbarte Aussetzung der Treibstoffexporte gelockert hatte, entspannte die Spannungen rund um die weltweite Rohölversorgung. Aus diesem Grund hat die russische Regierung den Handel mit schwefelreichem Dieselkraftstoff und Treibstoff zur Versorgung bestimmter Schiffe gestattet, während die Beschränkungen für hochwertiges Benzin und Diesel bestehen bleiben.

Marktdatentabelle

Geschäft

Aperam

Das Unternehmen, das Edelstahl und Spezialstahl herstellt, hat seine Ebitda-Prognose im dritten Quartal auf 15 bis 20 Millionen Euro gesenkt und liegt damit trotz steigender Mengen deutlich unter den Erwartungen. In diesem Fall wurden die Verluste bei der Bestandsbewertung aufgrund von Schwankungen der Rohstoffpreise durch einen Anstieg der Lagerbestände im Zusammenhang mit der Instandhaltung von zwei Zentren angepasst. Somit begann der Preis mit einem Rückgang von 12 %. Obwohl die Unternehmen der Branche weiterhin gute Gewinnzahlen ausweisen, sind die Auswirkungen mit denen des letzten Jahres vergleichbar, als sie historische Höchststände erreichten. Die derzeit geringe Nachfrage und sinkende Stahlpreise haben die Preise belastet.

Makroökonomische Daten

Spanischer Industriepreisindex

Im August sank die jährliche Schwankung des Industriepreisindex (IPRI) in Spanien um 1,4 Prozentpunkte auf -10,0 %, nachdem sie im Vormonat bei -8,6 % gelegen hatte. Dieser Abwärtstrend ist auf einen starken Rückgang der Energiekosten um 29,3 % gegenüber August 2022 zurückzuführen, was den niedrigsten Wert seit Beginn dieser Reihe darstellt.

Gleichzeitig verringerte sich der Anstieg bei Verbrauchsgütern gegenüber dem Vorjahr um 0,2 Prozentpunkte auf 10,2 % (gegenüber 10,4 % im Vormonat).

In diesem Fall erreichte die zwischenjährliche Schwankungsrate des IPRI ohne Energie 1,7 %, verglichen mit 1,8 % im letzten Juli.

Im Gegensatz dazu stieg der IPRI auf monatlicher Basis um 1,2 % (gegenüber -0,2 % zuvor), wenn man den Anstieg der Energiekosten um 3,7 % im Vergleich zum Juli berücksichtigt.

Geschäftsstimmung in Deutschland

Im September Geschäftsklimaindikatoren Ifo-Institut In Deutschland verzeichnete der Index den fünften monatlichen Rückgang in Folge und fiel leicht auf 85,7 Punkte (gegenüber 85,8 Punkten zuvor), was den niedrigsten Stand seit August 2022 darstellt. Der Abwärtstrend ist auf schlechtere Einschätzungen der Unternehmen in Deutschland hinsichtlich der aktuellen Situation zurückzuführen .

Die Entwicklung des Vertrauens in den wichtigsten Wirtschaftszweigen war heterogen und zeigte einen erneuten Rückgang im Dienstleistungs- und Bausektor, der auf dem niedrigsten Stand seit Januar 2009 lag, während gleichzeitig ein leichter Anstieg bei Unternehmen im gewerblichen Sektor zu verzeichnen war . und dem verarbeitenden Gewerbe.

Dallas Fed Manufacturing Index

Im September fiel der Aktivitätsindex des verarbeitenden Gewerbes der Dallas Fed auf -18,1 Punkte (gegenüber -17,2 Punkte im Vormonat), trotz eines Anstiegs des Produktionsindikators (7,9 Punkte gegenüber -11,2 im August) und eines Rückgangs bei kleineren Indikatoren August. Neuaufträge (-5,2 Punkte, vs. -15,8 Punkte zuvor).

Unterdessen verbesserte sich der Geschäftsausblick auf -17,5 Punkte, verglichen mit -18,4 im August.

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